房企年内发公司债额达1752亿元 同比暴增24倍

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楼主 2019-11-12 16:31:26
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金桥国际

(原标题:龙湖地产开年低成本融资81亿元房企年内发公司债1752亿元同比暴增24倍)

公司债2015年二季度异军突起,其中上市房企占比较高,一度超过一半以上。2016年,房企发行公司债仍热度不减。据Wind资讯统计数据显示,截至3月14日,2016年年内,上市房企发行公司债总计1752亿元,与2015年同期的70亿元相比,同比暴涨24倍。

据《证券日报》记者了解,今年开年以来,多家品牌房企大规模发行公司债,从数十亿元到百亿元不等,其中,绿地控股(600606,股吧)发行100亿元公司债,龙湖地产则获得118亿元的公司债发行额度,目前有81亿元已经完成发行,票面利率创下同年期民营房企境内公开发债的利率新低。

“去年国内放开债券市场,融资成本平均5%左右,上市房企一方面可以利用资本市场平台吸纳融资;另一方面则可以降低汇率风险,置换此前发行的高成本海外美元债务,优化债务结构,降低融资成本。”易居研究院智库中心研究总监严跃进接受《证券日报》记者采访时表示,而年初密集发行大规模债务,则有利于房企在土地市场拿地。

公司债发行规模暴增

《证券日报》记者在上述Wind资讯统计数据表中发现,今年以来,除了上市房企发行公司债暴涨以外,公司债票面利率也创下历史新低。

目前评级良好的上市房企,公司债票面利率一般在3%-4%之间,龙湖、万科、万达、中粮、保利等房企皆在此范围内,今年1月份保利地产(600048,股吧)发行的5年期公司债,票面利率更是低至2.95%,创下新低,甚至远低于投资理财产品的年化收益率。

自去年二季度以来,公司债开始异军突起,发行利率不断走低,使得前两年“钱荒”扎堆发行美元债的房企集体转回国内债市,加上海外融资成本走高、汇率风险加剧,房企国内发行公司债的规模空前暴涨。

据统计,2015年以来,房地产企业在国内发行公司债整体逐月增长,一季度不足100亿元的规模,接下来则每季度都高达数百亿元,全年房企发行公司债规模超过3000亿元。

而2016年以来,在3个多月的时间里,房企发行公司债规模已高达1752亿元,同比暴涨24倍。仅就最近上周来看,品牌房企共融资20笔,部分公司债发行规模较大,致使融资总金额高达737.59亿元。

值得一提的是,《证券日报》记者注意到,今年前两个月,2年-3年期公司债所占比例还相对较高,而2月中旬至今,3年-5年期公司债则成为“主力军”。

“这是房企在调整债务结构,控制长短债比例,置换此前的高息债。”某分析师向本报记者表示,最重要的是,成本低的资金要大规模吸纳,储备“粮食”,在拿地和库存管理上给予资金支持。尤其,一线城市和部分二线城市楼市回暖,房企除了需要在土地市场有所斩获外,更需要调整项目销售节奏,重新定价,以期提高利润。

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(责任编辑:王迪)
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