中国投资者能从熊彼特的经济理论中学到什么? | 品牌新事

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楼主 2022-01-10 11:59:31
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在商业史研究的历史上,约瑟夫•熊彼特堪称是开山奠基之人,在写出那本著名的《经济发展理论》之后的30年间,他几乎没有新的著作,直到1939年《经济周期》一书的出版。


熊彼特认为,经济始终在按照“繁荣—衰退”的周期进行循环发展。在这本书中,这位被称为20世纪拥有最广泛的影响力之一的经济学家,首次系统性地提出了经济发展的“循环周期”理论。




这是人类一个聪明而又极具价值的发现——经济周期理论不仅总结了经济发展的内在规律,更重要的是指导了人们更好地适应和抓住经济运行规律中的各种机会。


这种影响是不言而喻的。企业家们会根据不同的经济周期,进入不同的行业,采取不同的策略,而投资者们则会根据形势捂紧或者放开他的钱袋子。






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1931年,熊彼特来到日本,在几所大学的经济学院做了演讲,在日本青年经济学者中留下了深刻的印象,而他对日本文化也产生了极大的兴趣。后来在哈佛期间,这位奥地利人还收了好几个日本学生,这其中就有中山伊知郎、都留重人、高田保马等,这些人日后都成为了日本最为重要的几个经济学家。


可以说熊彼特在日本,特别在战后日本的经济发展上,有着很深的渊源,甚至日本战后到上世纪末这一段将近50年的经济发展轨迹,都遵循了熊彼特对经济周期的判断。




丰田是最早从废墟里崛起的那几家大企业之一,为了企业的复兴,丰田的创始人丰田喜一郎甚至还决定让长子丰田章一郎去北海道开办鱼饼加工厂,让自己的堂弟,也是丰田汽车创办者之一的丰田英二去做瓷器,自己则和副社长赤井久义创立水泥厂。


直到后来丰田才从生产织布机开始,慢慢转到卡车和小汽车。这一时期,日本颁布了《经济自立五年计划》全面推进工业化进程,随后进入工业投资带动的经济高速增长期。这一年是1956年,距离日本战败刚过去11年,也就是从这一年开始日本进入了快速工业化时期。




按照经济周期分析,从1956年到1965年的这十年间是日本的经济复苏期。那时候的明星企业家丰田喜一郎和本田宗一郎,瞄准了百废待兴的社会急需工业制造的机会,生产了一大批价廉物美的汽车和摩托车。


此时的机会是属于冒险者们的,在经济复苏期,企业是最好的投资对象,不管是创业,或是企业股权和股票,都能让人快速积攒到自己的第一桶金。




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经过十年的工业生产,日本迎来了经济的“黄金十年”。从1966年开始的这十年,日本经济完成了从投资拉动向消费带动的第二次经济转型——1965年10月至1970年6月,日本GDP的年均增长率高达11%,被称为奇迹般的速度。


消费的热潮也帮助索尼公司因为生产一种可以随身携带的收音机而名声大噪。更重要的是,这个时期的日本公司开始了自己野心勃勃的国际化之路——借助奥运会,富士胶卷打开了世界市场,而索尼一度让美国人以为是美国的品牌。


从1976年开始,日本经济发展的脚步开始放慢,GDP增速从之前的10%下降至4%—5%,在随后的这十年时间里,日本的大城市出现了交通拥挤、住宅短缺、绿地减少、能源、用水供应紧张和废弃物处理困难等一系列社会问题。


此时经济的发展已经从依靠投资和消费转换到依靠科技进步。就在佐佐木正治把一家名为早川的自动铅笔公司改名为夏普的10年后,夏普推出了全球首个融合了电视机高图像性能的个人计算机,而同时夏普还是全球最主要的半导体硅片研发者和生产厂家。




在人类即将进入让人目瞪口呆的电脑时代前十年,可以说日本掌握的技术在当时属于顶尖水平。


在这个阶段,日本经历了痛苦的经济“滞涨期”,理财投资不再像过去那样简单容易。赚钱的方式还有两种,一种是投资于高新技术行业,另一种是学习理财,做好资产的配置

 

好日子一去不复返了,1985年的广场协议使得日元大幅升值,日本出口急剧下滑,而海外资金则不断流入日本,催生了资产泡沫。事实上,那几年日本股市和房地产都处于一个飙升的过程,如果及时抽身而出,将会获益丰厚。对于当时的日本来说,最好的投资策略是增加多元化的海外配置。

 

1991年泡沫破灭之后,直到今天,日本依然没能走出衰退的泥淖,从失落的十年,到失落的二十年,现在已经奔着失落的三十年去了。




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黑格尔说,历史给我们的最大教训是,人们从来都不知道汲取历史的教训。


熊彼特的经济周期告诉我们,事情的发展有它内在的规律。我们没办法改变大环境,但应该学会在不同的经济时期,采取不同的策略。


对照时下中国经济的发展,可以看到和上世纪70年代的日本当时所经历的有很多相似的特征,比如经济增速开始放缓,一大批科技企业开始兴起,城市发展也遇到了一系列的挑战。




就在不久前,汇丰中国继去年提出“势道术”后,进一步提出了财富管理的“三个周期”概念,认为经济周期中的不同阶段,都应该有不同的投资理财策略。


2016年的经济走势堪称“气象万千”。在扑朔迷离的经济形势下,我们应该如何来科学管理自己的财富?


来自:吴晓波频道



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